那么，这波到底是超跌反弹一日游，还是真的要开启新一轮行情了呢？先说说这波反弹的底气在哪。最直接的就是外围催化，隔夜
美股光通信龙头集体大涨，迈威尔科技直接涨超9%，带动全球光模块情绪回暖；更关键的是产业端利好不断，英伟达新一代交换机量产落地，海外云厂商的CPO订单持续加码，国内智算中心建设也明确要求提升CPO适配率，实打实的需求摆在这，不是空炒概念。
在我看来，这轮反弹绝不是简单的情绪修复，具备很强的持续性基础。很多人之前担心CPO逻辑破了，其实完全是杞人忧天。AI算力越发展，对带宽和功耗的要求就越高，CPO目前是解决这个问题的唯一最优解，没有任何替代方案。而且现在行业已经从概念阶段进入业绩兑现期，今年全年的订单量早就排满了，龙头企业的业绩增速肉眼可见。
加上前期的深度调整，获利盘现在基本清洗干净了，估值也回到了相对合理的区间，机构资金重新回流的意愿非常强。所以，我依旧看好CPO这条主线，接下来也会坚定持有，等待板块持续发力。
