关于股指期货的想法

作者：m7865537090　26年6月20日 09:38　评论：3

楼主

m7865537090　发表于　2026-06-20 09:38

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@孤独游侠
既是股指期货，那就要跟踪股指走势。然而多数期货都有极大的误差。
本人认为可以参考永续合约的资金费率来调控误差。当合约价格高于现货(多头过热），资金费率为正，此时多头持仓者必须按比例付费给空头。这会增加做多成本，迫使多头平仓或减仓，从而拉低合约价格；反之，当合约价格低于现货（空头过热），费率为负，空头付费给多头，推升合约价格。正是这种定期的“惩罚与奖励”机制，像看不见的手一样，强行将合约价格锚定在现货附近。

[ 本帖最后由 m7865537090 于 2026-06-20 09:39 编辑 ]

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2楼

m7865537090　发表于　2026-06-20 11:08

副经理　粉丝 1　关注 0　股龄 12月只看该作者

难道不应该纠正这种跟踪误差吗

[ 本帖最后由 m7865537090 于 2026-06-20 11:20 编辑 ]

3楼

客服　发表于　2026-06-20 13:33

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原帖由 @m7865537090 于 2026-06-20 11:08 发表

难道不应该纠正这种跟踪误差吗

感谢建议！
指数ETF基金会紧密跟踪对应的指数，尽量减少跟踪误差。但期货不同。期货（期指）是对现货（指数）未来的预期，有升水或贴水都是正常的，是市场决定的。

4楼

simplenine　发表于　2026-06-20 13:52

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虚拟期指的升贴水主要是流动性不足造成的，和对现货的预期有一定联系，但是关联度较低。

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