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@跌停板烧鸡 于 2025-12-19 11:52 发表
回复 @客服 ：你们这个结算规则设计得蛮不合理的。有当日无负债制度，但是结算价又是交割日结算价，这种设计不是期货，是掉期。期货在交割日前的利润来源有且只有价格波动一种，只有在交割当日才涉及基差的点价计算。这也是中金所股指期货为什么会有当日结算价（合约最后一小时加权平均）和交割日结算价（标的指数最后 ……
感谢建议。
实盘期指交易活跃，参与的机构和个人非常多，期指相对于指数的升水或贴水一般不会很多，所以采用期指的价格进行结算是合理的。
但是虚拟期指参与的人比较少，升水或贴水可能非常大，如果使用期指价格结算，在指数不变的情况下，使用少量资金操纵期指就可以让对手方爆仓。所以，出于风险管理的考量，虚拟期指采用指数价格作为结算价，增加操纵难度，降低系统性风险的发生概率。
